破灭的致富神话：ICO如何成为“被团灭”的金钱游戏？ | 深网·腾讯科技出品

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文/《深网》报道组张凡

ICO是翡翠原石，白纸切一段。 就像腾冲交易市场上想着追逐的赌石，投资者入局下注，期待凯旋而去； 比石头赌徒更疯狂的是，大部分赌徒都不明白，也不在乎简介是什么意思。 ICO 变成了一场盲目的赌博。

9月4日，央行等七部门联合发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》，为这场赌局画上了句号。 公告明确指出，ICO代币发行融资本质上是未经批准的非法公开融资行为，应立即停止各类代币发行融资活动。

近几个月来突然火爆并跃入大众视野的ICO，是区块链项目方通过发行代币筹集资金的一种方式。 但资金不是人民币、美元等法币，而是可以兑换法币的虚拟货币。 货币（比特币或以太币）； 项目发行的代币（相当于原股）即可在数字货币交易平台（相当于沪深二级市场）进行交易流通。

“今年大部分ICO项目代币在交易所的价格上涨了3到20倍左右。” 一位ICO从业者感慨道。

仅仅依靠一个只有一张白皮书的壳项目，就可以轻而易举地筹集到数千万甚至上亿的资金。 ICO一再创造一夜暴富的神话。 速度催生了很多泡沫和骗局。

此次央行出手整顿，结束了ICO行业乱象。 据腾讯科技了解，目前多家交易平台发行的代币暴跌，不少投资者已经减仓离场。 有的项目在清算资产，有的项目则在权衡手中的代币。 之间。

交易平台币安创始人何一告诉腾讯科技，平台上的三个项目中有两个已经关闭清算，另一个正在沟通中； 贾宏宇创立的借贷链也发布ICO众筹退款公告称，由于借贷链目前ICO众筹资产尚未交付平台，团队正在与平台沟通归还用户资产谁自愿归还他们的硬币。

但是，如果在二级市场高价接单的散户按照ICO代币发行价收回，将不可避免地发生巨大的投资损失。

泡沫和财富幻觉破灭，收割的“韭菜”散户纷纷出逃，而相信区块链的理想主义者还在等待项目落地和政策回暖。 在他们看来，未来区块链技术在商业领域的应用价值终将显现。

失控的金钱游戏

“他们拿到信物的时候，连信物是什么都不知道。” 两周前，老牌ICO玩家T告诉腾讯科技，身边的韭菜都盯上了众筹平台抢头把交椅。 再去交易平台，就像从“新股”转到“股市”。

在这个圈子里沉浮多年的老T，也有着自己的隐忧。 许多像他这样的人常常理想主义泛滥，认为区块链技术具有不可阻挡的力量，足以对未来产生指数级的影响。 另一方面，他们担心ICO的乱象会成为泼在区块链上的一盆脏水，引来监管和舆论的联手绞杀。

“傻子有大钱”是ICO圈老人们对失控局面的普遍感受。 老T对待投机者的态度更直接：身边的人根本不知道如何去钻研这个项目，甚至无法解释比特币、ICO和区块链之间的联系。

这是进入币圈的第一道门槛。

区块链是一种基本的技术手段，而比特币实际上是基于区块链技术的创造。 当然，区块链的贡献不仅限于比特币。 当区块链技术应用到其他领域时，也会有相应的新项目出现。

此前，很多从事此类新项目的初创企业规模太小，无法引起风险投资家的注意，因此他们在网络社区上发起了众筹。 初创公司发行一个令牌（也称为代币）。 如果其他用户看好该项目，他们会用手中的比特币（btc）或以太坊（eth）兑换获得代币。 创业公司获得比特币或以太坊后，可以在交易平台网站变现，获得市场流通的法币，开始新的项目。

基于区块链技术的创业项目井喷，让还没有赶上比特币红利的投资者开始将目光转向ICO，进一步推动了ICO的疯狂。 一位前高盛高频交易员通过ICO项目在短短4天内筹集了5.5万枚比特币和31.6万枚以太坊，价值超过2亿美元。

ICO一夜暴富的神话不断刺激着投资者的涌入。 据报道，“中国比特币首富”李笑来曾创立区块链项目EOS，在ICO平台上仅5天就筹得1.85亿美元。 7月2日，该项目二级市场市值达到50亿美元； 另一个项目量子币，5月23日云币网交易日最高价达到66.66元，相比3月众筹。 价格2元，一天涨33倍。

不断入局的新人，没有动力去了解区块链。 他们的目的纯粹是为了炒币赚钱。 在腾讯科技接触过的“韭菜”中，从事媒体工作的小三在朋友圈表示：存钱在区块链钱包，半年后拿到1000万不是梦； 也有国企买断员工，用买断的钱投资代币。 渴望大量的利润； 也有银行工作人员懵懵懂懂地买了一堆币，希望以后能有一个神话可以重现“小蚂蚁币”，这样就够了。

国家互联网金融安全技术专家委员会发布的《2017年上半年国内ICO发展报告》指出，为全国提供ICO服务的相关平台共有43家。 2017年以来，通过上述平台完成的ICO项目累计融资规模折合人民币26.16亿元，累计参与人数达到10.5万人。 据国际相关报道，中国可能有超过200万人参与过ICO。

很多项目只是用白皮书来描述“圈钱”的概念，实际上并没有具体的应用做支撑，投资人也不了解项目的细节。 李笑来的EOS项目被形容为“50亿美元的空气”。

而占比较高的ICO项目则打着区块链应用的幌子，开始出现各种无良疯狂的骗局。

暴利的代币市场也催生了专职“工作贩子”的公司。 据介绍，卓庄公司承诺保证底线，与投资者分享利润，利用与代币发行方的关系，通过代币发行方发布利好消息，共同炒作币价获利。

在利益的诱惑面前，交易平台甚至失去了公众地位。

金哥是珠海一家金融服务公司的董事长，也是币圈的老大爷。 谈话时，他经常把极客精神的理想带到桌面上。

“ICO不能这么玩！” 金戈告诉腾讯科技，目前的ICO早已摒弃了现有的自律生态，众筹平台、项目方，甚至交易平台往往暗中运作。 “但他们技术很强，你拿不到证据。”

金哥之所以有这样的感慨，是因为他自己也陷入了摇摇欲坠的“诡计”。

当一家公司准备 ICO 项目时，它会发布一份白皮书，然后披露其选择的众筹网站的名称（通常不是唯一的）。 选择这些网站后，项目方理论上会将其众筹代币份额分配给众筹平台，并约定一个日期和时间点。 时间到了，中小散户等投资者可以在平台上购买相应的股票。

金戈遇到的“骗局”是一个名为“VeChain”的项目。 让金哥气愤的是，众筹平台“耍”了他。

他选择的众筹平台是91ICO。 8月18日晚20点，金哥分4个账户（每个账户最多只能有30eth）对91ICO进行交易，共计100eth。 其中一个账户（30eth）在 20:00 准时到账。

这时候金哥看到自己的账户资产被扣掉了，但是看不到自己的投资记录。 晚上22点40分，金哥刷新了自己的资产，发现之前扣掉的资产又回来了。 也就是说，他并没有购买V-chain项目的代币——ven币。

“交易所不靠谱，都是套路。” 金戈认为，按照交易所的流程中国靠比特币暴富的90后，如果申购成功，交易所后台会自动分配代币。 在这种情况下，在他的资产扣款成功后中国靠比特币暴富的90后，交易所并没有发放对应的文币。

“这不是明目张胆的炒作吗？”

次日，Ven币出现在了李笑来的二级交易平台云币网。 一直关注此事的币圈观察人士冷锋告诉腾讯科技，对于一个正常的ICO项目来说，众筹结束后，在进入二级市场之前，会有一个准备期。 通常，最快需要一个月左右。 时间。

对于Ven令牌的买卖，冷锋表示，在他身边的这群人中，几乎没有人抢过Ven令牌。 “从它公布的公募数量来看，这是很不正常的。”

事实上，Ven 币的发行价以人民币计不到 60 分钱，而仅仅几个小时后，在一些交易平台上，价格就被推到了 2 元以上。 腾讯科技查询唯链《公开发售情况说明》发现，公开发售部分41%的Ven币的eth份额为10.2万枚，对应的Ven额度为4.11亿枚。

文币去哪儿了？ 下一层是散户，还是渠道商的腰包？ 此前，有媒体指责94.2%的Ven代币被大投资人和团队持有。

金哥怀疑代币被众筹平台藏起来了。 “你怎么能这么玩，还开一个没有诚信的交易平台。” 金弟兄感到愤怒。 刚进这个圈子的时候，大家ICO靠的是自律，现在一切都失控了。

“VeChain在当时是个不错的项目，可以说抢到Ven币，10倍利润指日可待。” 当财富触手可及时，公平就会被淹没，人性的贪婪就会占据制高点。

在金哥眼里，这个丛林社会不仅野蛮，而且愚蠢。 “很多人不知道交易平台做了什么，抢不到也没关系，再这样下去，到头来还是会被吃掉。”

鱼龙混杂，依附于ICO的乱象，更多的骗局出现，甚至连传销组织都对ICO项目虎视眈眈。 近期公安部门侦破的OneCoin传销案，是一个利用ICO非法牟利的庞氏骗局。 嫌疑人在中国推广的OneCoin不具备正规ICO应有的区块链、代码和钱包。

通过ICO进行传销、诈骗等一系列活动，极易引发金融风险和社会问题。 这就是为什么中央银行最终采取“一刀切”的方法来阻止 ICO。

监管“一刀切”和云下的乐观主义者

上周六，财新发布解读报告称，ICO将依法取缔。 同时，ICO项目方对此说法犹豫不决，对区块链行业的未来仍持乐观态度。

针对“ICO被定性为涉嫌非法集资，将依法取缔”的说法，喵阿创始人纪小武当天在朋友圈提出质疑，认为ico确实不属于任何国家，定性也有争议。

喵啊于2016年底上线，主要交易商品为各业务领域领军人物的“时间”。 发布者通过平台发布自己的时间，消费者购买发布者的时间，获得预约机会。

当发行人行使拒绝交割权时，发行时间将流回平台，带来过度增发和炒作的可能。 出于控制发行方声誉的需要，纪小五希望引入区块链技术来解决问题。

“2016年喵啊上线的时候，我就安排了两个技术人员去研究区块链技术。” 姬小五告诉腾讯科技，与区块链技术公司的合作已经开始，分布式记账无法改变。 特性可以很好的解决发行人的信誉问题。

“我们正在推广米娅国际ICO，但我们是胆战心惊的，因为ICO平台上确实有很多不靠谱的项目”

他觉得“央行的停牌是及时的，也是正确的。但是就像央行不能停比特币一样，央行也不能单方面的停ICO。”

“我希望新的监管措施能把行业中的害群之马带出来。” 纪晓武坦言，在国内金融领域的创新中，真正创造价值的企业往往被害群之马拖下水。 我不希望这种现象在区块链领域重演。 .

和纪小五一样，胡振生一直看好ICO的前景，对之前的媒体报道持保留态度。 原花椒CEO、showone创始人对腾讯科技表示，区块链技术将彻底改变直播行业。

“当数据集中时，一切都可以在后台更改。” 胡振生表示，利用区块链去中心化的技术特点，可以防止在线用户数、播放次数、用户等级以及主播礼物的假冒和增发。

另一个改革在于委员会。 胡振生告诉腾讯科技，按照业内普遍50%的平台提成比例，提成比例非常高。 “利用去中心化的技术特点，showone基本可以做到零佣金。”

谈及央行公告对区块链技术应用的潜在影响，胡振生显得轻松。 “ICO只是一种筹款形式。” 在胡振生看来，即使采用传统的货币购买形式，也不会影响区块链技术的应用。

“潘多拉魔盒已经打开，高效生产工具淘汰低效工具的趋势势不可挡。” 胡振生认为，未来所谓的宇宙中央银行，只是一段公开的智能合约代码。

同样不失信心的还有借贷链项目的创始人贾宏宇。 与前两者不同的是，借贷链已进入代币销售阶段，尚未上线交易所。

贾宏宇团队尝试用区块链技术解决互联网金融中“借”“贷”的征信查询需求：利用区块链“分布式”的写入特性，各个数据相互连接但不聚合，展示方法 巧妙地平衡各方的顾忌和利益。 同时，智能合约特性解决了共享问题，

令牌起着关键作用。 贾宏宇团队设计了巧妙的算法，用户提出的数据需求在p2p mesh节点之间流动，直到到达匹配的数据节点。 同时，用户用token进行支付，token可以按照相同的路径到达直接贡献数据的匹配节点，双方完成信用数据的需求交易。

按照正常的非投机逻辑，ICO过程中发行的代币在项目上线后应该起到类似的作用，这也是连接ICO和区块链的纽扣之一。

虽然对此前媒体的言论持怀疑态度，但他对腾讯科技坦言，“即使监管再严，我们也会追回币。”

在央行和七部委宣布ICO为非法公开融资行为后，贾宏宇团队发布了《关于ICO众筹和借贷链退币的通知》。

“按照央行的要求，用户想退的可以退给大家，不想退的就等政策进展吧。”

贾宏宇表示，未来会继续深耕和看好区块链领域，项目也会不断推进。 至于前景，“还是看未来的监管标准吧”。

“这种行业其实一开始是有一群理想主义者支持的。” 币安创始人何一。 鸡毛。”

从2014年的okcoin开始，何一正式涉足货币平台业务，目前的币安是交易平台。 9月1日，监管收紧消息爆出的前一天，币安刚刚获得快的投资人陈卫星和富力张力黑洞资本的天使轮投资。 何一告诉腾讯科技，“估值超过1亿美元。”

“决定投资大约需要十分钟。” 陈卫星表示，区块链技术让利益价值的传播无摩擦，不仅可以降低金融业的成本，在未来更长远的时间里还可以改善人类的生产关系。

对于交易所平台，他看重信誉，致力于为自己的交易所制定量化标准，包括项目技术背景、创业者经验与项目匹配、顾问团队构成等，为投资人提供过滤不受欢迎的项目。

“即使业界不理解或误解，我们也希望把这件事往前推。” 她承认，这样的想法有时会导致误解，包括急于上线项目的朋友、平台对手，甚至投资人。 在社会上很多人看来，贺一的想法会很复杂，很麻烦，也没有必要。

对于何义来说，前路变得更加扑朔迷离。

“理想主义的火炬”无法照亮乌云下的世界。 在央行公告正式发布前，icoinfo、比特币中国、icocoin、icoage等多家平台已主动关停相关ICO业务项目，并为用户提供提币服务。 目前，何一所在的交易所也已将三个ICO项目全部关停清算。

运营编辑/高楚义